Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Việt Nam, ngoài các sản phẩm chứng khoán cơ sở, thị trường xuất hiện thêm sản phẩm phái sinh, cụ thể là hợp đồng phái sinh. Hợp đồng phái sinh giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán. Vậy hợp đồng phái sinh là gì và cách tính giá hợp đồng phái sinh mà bất kỳ nhà đầu tư mới nào phải nắm rõ trước khi quyết định tham gia thị trường phái sinh. Hy vọng những thông tin này giúp các nhà đầu tư mới bớt lo lắng và tự tin hơn khi tham gia vào thị trường phái sinh đầy thử thách. Show Thị trường phái sinh là một thị trường được đầu tư sôi nổi tại Việt Nam, thu hút các nhà đầu tư có phong cách mạo hiểm và lưu động vốn nhanh. Đây chính là lý do các nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ cách tính lãi lỗ chứng khoán phái sinh để tránh các trường hợp lỗ nặng xảy ra. Cùng Anfin xem qua cách tính cũng như những thông tin liên quan đến chứng khoán phái sinh nhé! Chứng khoán phái sinh là gì?Loại chứng khoán phái sinh có những đặc điểm, bản chất riêng mà các nhà đầu tư cần nắm rõ để có thể tự tin đưa ra những quyết định trong các giao dịch phái sinh phát sinh. Chứng khoán phái sinh là một trong những công cụ tài chính hữu ích. Nhờ vào đó các nhà giao dịch có thể định giá được dựa trên giá trị của một hoặc nhiều loại tài sản cơ sở khác. Thông thường các tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh gồm những mặt hàng hóa khác nhau như nông sản, kim loại,... hoặc các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu,...  Phân loạiChứng khoán phái sinh có 4 loại chính:
Tại Việt Nam, loại chứng khoán phái sinh đầu tiên được áp dụng triển khai chính là hợp đồng tương lai. Dựa vào các nguyên tắc giao dịch của HĐTL, đây được đánh giá có sự tương đồng với giao dịch cổ phiếu trên thị trường cơ sở. Nhờ vào đó đã đáp ứng được những tiêu chí đơn giản và dễ dàng tiếp cận với những đối tượng đầu tư khác. Ưu điểmMột số ưu điểm của chứng khoán phái sinh:
Cách tính lãi lỗ chứng khoán phái sinhQuy tắc xác định lãi lỗ vị thế cuối ngàyCách tính lãi lỗ của chứng khoán phái sinh được xác định dựa trên cơ sở của sự chênh lệch giá thanh toán vào cuối ngày với giá bình quân gia quyền theo số lượng của mỗi loại vị thế. Từ đó sẽ được bù trừ ròng để xác định được nghĩa vụ thanh toán cuối cùng của nhà đầu tư. Công thức tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinhBạn muốn tính lãi lỗ chứng khoán phái sinh thì hãy áp dụng công thức sau: VM cuối ngày = (DSPt - VWAP) x số hợp đồng x hệ số Trong đó:
Một số ví dụTrường hợp mở vị thế mua: Tại phiên giao dịch phái sinh, B đã mở 5 vị thế mua Hợp đồng Tương lai (HĐTL) VN30F1902 với giá 800. Kế đến, B tiếp tục mở thêm 2 vị thế mua với giá 820,000. Vậy nên giá bình quân gia quyền mua sẽ bằng (5 x 800 + 2 x 820) / 7 = 806. Vào cuối phiến, đặt trường hợp nếu B vẫn tiếp tục giữ nguyên vị thế mua đến hết phiên và giá DSP= 820. Vậy kết quả sẽ cho ra VM = (820 - 807) x 7 x 100,000 = 9,100,000. Khi đó, tài khoản của B sẽ lãi đến 9,100,000. Trường hợp mở vị thế bán: Tại phiên giao dịch phái sinh, A mở 2 vị thế mua HĐTL VN30F1902 giá 900. Tiếp đó, A tiếp tục mở thêm 3 vị thế mua với giá 920. Suy ra, giá bình quân gia quyền mua sẽ bằng (2 x 900 + 3 x 920)/5 = 912. Tiếp theo, B mở 2 vị thế bán với giá 915. Vào cuối ngày, nếu A vẫn giữ nguyên trạng thái tài khoản như trên cho đến hết phiên và giá DPS = 920. Vậy ta sẽ tính được như sau: VM = (920 - 915) x 5 x 100,000 + (920 - 915) x (-2) x 100,000 = 1,500,000. Như vậy, khi đó tài khoản của B sẽ lãi 1,500,000. Hy vọng với những chia sẻ của Anfin đã giúp bạn hiểu rõ hơn về chứng khoán phái sinh và cách tính lãi lỗ chứng khoán phái sinh tại Việt Nam. Theo dõi Anfin để có thêm nhiều thông tin hữu ích trong lĩnh vực đầu tư tài chính nhé! |
